Обязанности в качестве институционального раздела акционеров ниже описываются подход Компании к управлению ее инвестициями, включая ESG Matters.
Деловая этика
Разнообразие совета директоров
Обязанности в качестве институционального акционера
Аспекты исследований включают оценку социальной, этической и экологически ответственной инвестиционной политики.
ПолемПолитика Компании заключается в том, чтобы вступить в двигатель с компанией инвестиций, чтобы совершить и разрешить детское тодунодуноид.
Компания имеет процесс, в котором, в котором они, перевернутый директор от имени компании, проголосовали за резолюцию компании Agestee, сообщается в Правлении.
Компания, как описано.
Корпоративная и социальная ответственность
Тогда тогда
Компания не приобретает электроэнергию, тепло, пар или охлаждение для собственного использования и не несет ответственности за любые другие источники, производящие выбросы.
Обзор бизнеса
Обзор года и комментарии о будущем перспективе представлены в заявлении Председателя на странице 7.
В течение года рассмотрение Undearder, активы компании, которую мы инвестировали в учетную запись в политике разреза компании.
В течение года чистые активы компании увеличились с 169,6 млн. Фунтов стерлингов до 171,6 млн. Фунтов стерлингов, а в 31 декабря 2019 года прогиновая стоимость чистой активов составила 2275,2 п.
Ключевые показатели производительности
Правление с учетом подробной информации о результатах работы компании на каждом собрании.Ключевые показатели производительности:
Акционеры фондов доходности акций
Пять лет, закончившихся 31 декабря 2019 года, фонды акционеров увеличились на 47,5% по сравнению с ростом на 18,8% по индексу FTSE All-Share.
Дивиденды на обычную долю
Разделение Топала на заказ проблемы, предложенное 32,25p (2018: 31.50p).
Постоянный заряд
Продолжающаяся плата показывает эффективность контроля за затратами на управление.
Год, закончившийся 31 декабря 2019 года, составил 0,47% (2018: 0,48%).
Основные риски
Примечание 18 к финансовой отчетности на странице 49.
Дополнительные ключевые риски идентифицируют компанию, вместе с подходом совета директоров в борьбе с ними следующие
скидка увеличивается.
Поддерживается.Правление также рассматривает график элементов нормативного риска на заседаниях, чтобы контролировать и предпринять меры для решения любых изменений.
Эти и другие риски, стоящие перед компанией, регулярно рассматриваются Комитетом по аудиту и соблюдению и советом.
Раздел 172 Заявление
, Директор по инвестициям.
Факторинг заинтересованных сторон в принятии принципов
Необходимость поддерживать репутацию высоких стандартов делового поведения и необходимости действовать справедливо между членами компании.
Заявление о жизнеспособности
И смягчить риск.
Акционерное общение
Председатель совета директоров, инвестиционный дневник и все другие директора.
Режиссеры и сотрудники компании
Количество директоров и сотрудников в течение года составило 5 (2018: 5).
2019 2018
Стратегический отчет был утвержден Советом и подписывает, что
С. Дж. Б. Нотт, директор
21 февраля 2020 года
Отчет директоров
Директора с удовольствием подали свой седьмой годовой отчет, а также проверенные финские отчеты в отношении года, закончившегося 31 декабря 2019 года.
Директора
Директора, которые служили в течение года.
Доктор Дэвид Брэмвелл
Дэвид Бест
Доктор Эндрю Хости
2016. Эти опыт и его нынешняя работа с другими операционными компаниями, которые Эндрю может внести свой вклад в целый ряд деловых вопросов по сравнению с спектром конечных рынков.
Джонатан Ропер
Комитет по риску.
Саймон Нотт
Саймон работал в качестве менеджера по инвестициям компании с 1983 года, сосредоточившись на британских компаниях небольших компаний.
Дивиденды
Владельцы обычных акций за год 32,25 п. На обычную акцию (2018: 31.50p).
Существенные акционерные владения
Компания получила уведомление до 18 февраля 2020 года, на счете с главой 5 раскрытия и прозрачности, а также о следующих жизне важных:
Компания решила изложить в отчете о статусе всю информацию, связанную с вышеизложенным.Раздел 992 Закон о компаниях 2006 г. Раскрытие
Подробная информация о структуре капитала компании и права голоса приведена на странице 1 настоящего документа и в примечании 47 финансовой отчетности.
Корпоративное управление
Полная информация приведена в заявлении о корпоративном управлении на страницах с 18 по 20. Заявление о корпоративном управлении является частью отчета этого директора.
Специальный бизнес на ежегодном общем собрании
Уведомление о ежегодном общем собрании, чтобы быть помощи.
Это уже на месте.
Закон о компаниях 2006 года и правила перечисления.
члены
Отчет о вознаграждении директоров
Административное и секретарское соглашение
Раскрытие информации Toumitor
Что касается каждого дневника на дату утверждения этого отчета:
Используя дело
Общий
Никаких политических вкладов Бена внесено в течение года.
Компания приобретает страхование ответственности, охватывающую директоров и офис компании.
На счете с разделом 489 Закона о компаниях 2006 года, резолюция, предлагающая повторное назначение Begbies, поскольку компьютер будет поставлен на ежегодный общий Meiting.
Отчет директоров был утвержден Советом и размером от его имени:
Доктор д.М. Брэмвелл, председатель
21 февраля 2020 года
Заявление о корпоративном управлении
AIC -код
Установка дополнительных положений по вопросам, которые имеют особое отношение к инвестиционным компаниям.
Правление считает, что сообщать о принципах и положениях Кодекса AIC, который одобряет тест движения Finncil Prives
Эксплуатация доски дневников
Страница 15, продемонстрируйте широту инвестиций, коммерческого и профессионального опыта.
ДОСКА.
Инвестиционная политика, как указано на странице 1.
Продолжение их обязанностей, если необходимо, при необходимости принять независимую пропрактическую консультацию за счет компании.
Режиссеры, их роли и записи об Атэнденсе следующие:
В этом году проводится 6 заседаний совета директоров и 2 заседания комитета совета директоров.Мистер Нотт не является членом ни одного комитета, но делает это.
Независимость директоров
Конфликт интересов
Конфликт интересов.
Продолжать пересматривать все ситуации на регулярной основе.
Номинации и Reminals
Чтобы определить любые пробелы в знаниях и опыте текущего совета, которые будут использоваться для поддержки успешного планирования.
Также рассматривает композицию Правления и управляет процессом найма для новых директоров.
Более подробная информация о работах Commitee, приведенных на странице 24.
Оценка правления и директора
Недобытые в них.
К роли.
Чтобы предотвратить ?перераспределение?, любые значительные внешние коммизионные передачи требуют предыдущего согласия Правления.
Срок владения директорами
Ни один директор не был или не был заинтересован в каком -либо существующем контракте или на конец года, который был значительным в связи.
Тогда тогда
Компания привержена обеспечению того, чтобы вакансии возникали лучшими квалифицированными кандидатами, и рекографируют разнообразие в составе здания.
Управление рисками и контроль в Интернете
Кроме того, администратор выполняется ежедневные функции администрирования и бухгалтерского учета, и отчеты регулярно представляются.
Разумные и не абсолютные гарантированные потери.
Сообщество аудита и соответствия
Обязанности включают обзор ежегодных и полгодовых результатов компании, а также подтверждающую документацию.
Этот комитет также рассматривает работу ключевых поставщиков, и, следовательно, Правление приняло решение о том, чтобы Oastablish разделов.
Дополнительная информация приведена в отчете Комитета по аудиту и соответствию на страницах с 21 по 23. Заявление о соответствии
Директора считают, что в течение года, закончившегося 31 декабря 2019 года, компания выполнила все рецепты, изложенные в Кодексе AIC.
Это заявление о корпоративном управлении было одобрено советом директоров и подписывает его имени:
Доктор д.М. Брэмвелл, председатель
21 февраля 2020 года
Отчет Комитета по аудиту и соответствию
Роль сообщества аудита и соответствия
Основные функции комитета по аудиту и соответствию следующим образом:
* Для мониторинга международного финансового контроля и систем управления рисками, которыми зависит компания.
Комитет по составу и соблюдению требований
И опыт рынков и тот факт, что он был независимым от назначения.
Значительные проблемы и риски
Стоимость инвертофеля является значительным фактором риска;Тем не менее, все инвестиции могут быть рыночными ценами устройства.
Инвестиционный портфель регулируется с отчетами хранителя, и это примирение также рассматривается аудитором.
За полгодовой отчет Компании утверждается Комитетом по аудиту и соответствию до публикации, а также рассматривается аудитором.
Управление в Интернете
Ниже приводятся ключевые компоненты, которые компания имеет для проводящего внутреннего контроля:
Время.Комитет по аудиту и соблюдению также согласился сохранить такое требование в рассмотрении.
Внешний процесс аудита
Кроме того, по крайней мере один раз в год, сообщество аудита и соответствия имеет любую возможность обсудить любой аспект аудитора в отсутствующем.
После каждого аудита Комитет по аудиту и соответствию рассмотрит процесс аудита и рассмотрит эффективность ITES.
Оценка аудитора и независимость
Сборы за аудиторские целей составили 16 500 фунтов стерлингов (2018: 16 500 фунтов стерлингов).
Работа, которая будет оценить Theum Ititor, должна быть одобрена TheUmitteetee заранее.
Begbies лучше всего подходит для их предоставления на основе подсчета.Функции для служб аудита не считаются материалами в содержании финансового состояния.
Независимость
Раскрытие инвентации аудитору
Тогда тогда
Заключение
Комитет по аудиту рассмотрел вопросы в рамках своих счетов и отчетов следующим образом:
Д. М. Бест, директор
Председатель, комитет по аудиту и соответствию
21 февраля 2020 года
Ежегодный отчет директоров вознаграждения
ВВЕДЕНИЕ
Вознаграждение директоров не является условным после принятия резолюции.
Комитет возглавляет J.Б. Ропер и другие члены — Дра Д. М. Брэмвелл, Д. М. Бест и доктор А. Дж. Хости.
Вознаграждение директоров как единственную фигуру (аудит)
Никаких платежей других типов, предписанных в соответствующих планах (?LTIP?), или пенсии и пенсионные льготы, связанные с пенсией.
Никакое другое вознаграждение или компенсация не выплачивалось или выплачивалось компанией в течение года для любого или бывших директоров.
Зарплата, за исключением дискреционного бонуса) ￡ 319 500 (319 500 фунтов стерлингов).
Заявление директоров и доля интересов (проверено)
Никаких изменений в интересах директоров, показанных выше, не произошло с 31 декабря 2019 года.
Таблица вознаграждения и генерального директора
Таблица вознаграждения генерального директора
Вышеуказанные бонусы носили дискреционный характер, и поэтому не было показано никакого процента против максимальной уплаты.
Значение расходов на оплату
Контракты на обслуживание и письма о назначении
LTIP, пенсионные или связанные с прибылью договоренности о оплате труда с любым из директоров.
Есть письма о назначении для четырех неспортивных диамм:
Директор дата
Доктор Д. М. Брэмвелл (председатель) 5 апреля 2016
Д. М. Лучший 5 апреля 2016
Доктор А. Дж. Ходи 1 -е жюри 2017
J. B. Roper 5 апреля 2016 г.
Существует письменный меморандум, устанавливающий условия контракта на обслуживание для s.Дж. Б. Нотт;По -прежнему существуют последующие.
Никакие условия или периоды уведомления не изложены в каких -либо условиях назначения любого из директоров;Все директора являются предметами ежегодного ежегодного заворачивания Reelectio.
Политика компании в отношении вознаграждения директоров
Никаких изменений в политике не предлагается, и ACH полностью пересматривается.
ВВЕДЕНИЕ
Деятельность и размер компании.
Плата за исполнение в качестве директора компании, но снимается в отношении его исполнительных должностей.
исполнительного директора, кроме как отмечено выше.Компания также предоставляет страхование ответственности.
Будущая таблица политики
Таблицы BELW суммируют различные элементы пакетов вознаграждения директоров.
Инвестиционный директор
Председатель и неисполнительные сборы с платы
Примечания:
Ни один директор не имеет права получить какое -либо пенсионное обеспечение.
Не существует максимального или минимального применения, чтобы убрать пакет вознаграждения перевернутого директора.
Подход к вознаграждению набора
Заявление о условиях занятости в других местах компании
Предполагается, что Политика вознаграждения директоров будет продолжать подавать заявку на его утверждение на ежегодном общем собрании 2020 года в 2023 году.
Иллюстрация применения политики вознаграждения
Распространено, что бонус не будет выплачиваться за производительность в соответствии с ожиданиями, и максимальный бонус в размере 20% заработной платы будет подлежат оплате.
Голосование на ежегодном общем собрании
Решение об обязательном порядке, утверждающее политику вознаграждения директоров, было одобрено 30 марта 2017 года. Голоса Kast We следующим образом:
Политика вознаграждения
Годовой отчет о вознаграждении директоров
Суммирует, в зависимости от этого года, за год, закончившийся 31 декабря 2019 года:
Дж. Б. Ропер, директор
Председатель, номинации и вознаграждение Commonte
21 февраля 2020 года
Заявление о обязанностях директоров
Отвечает за защиту активов Компании и, следовательно, предпринимает разумные шаги для предотвращения мошенничества и других нарушений.
Режиссеры подтверждают это, насколько им известно:
Доктор д.М. Брэмвелл, директор
С. Дж. Б. Нотт, директор
21 февраля 2020 года
Отчет независимого аудитора
Членам прав и выпускает инвестиционный траст plc
Мнение
По нашему мнению, финансовая отчетность:
Основа для мнения
Наши другие этические обязанности в соответствии с этими требованиями.
Мы считаем, что доказательства, которые у нас есть, достаточны и соответствуют задницу.
Выводы, связанные с основными рисками, выступлением на Conceern и жизнеспособности
Ключевой аудит имеет значение
Формируя нашууринион на нем, и мы не предоставляем разделы матчей.
Аудит и направляет усилия команды по помолвке:
Основываясь на работе, которую мы выполняли, у нас нет совпадений, чтобы сообщить в Комитет по аудиту.Обзор объема нашего аудита
Контролируют и изменения в бизнес -среде, когда Ассамна, уровень работы, который будет выполнен.В нашем подходе нет существенных изменений в нашем подходе.
Наше применение материальности
Заявление, которое составляет 10% сети.
Попросил нас установить уровень секционной позиции для столбца дохода в 200 000 фунтов стерлингов.
В финансовой отчетности.
Дополнительная информация
Это a a a a a a a a the мы должны сообщить о отчете в этом отношении.
Мнение по другим вопросам, предписанным Законом о компаниях 2006 года
В наших вариантах, исходя из работы, проведенной в ходе аудита:
Вопросы, по которым мы должны сообщать по исключению
Нам нечего сообщать в отношении следующих вопросов, в отношении которых Закон о компаниях 2006 года требует от нас сообщить вам, если в нашей операции:
Обязанности директоров
является все, чтобы обеспечить подготовку финансовых отчетов, которые свободны от искажения, когда это из -за мошенничества или ошибки.
Прекратить операции или не иметь реалистичной альтернативы, кроме как сделать это.
Обязанности аудитора по аудиту финансовой отчетности
Экономические решения пользователей, принятых на основе финансовой отчетности.
Для предотвращения и обнаружения мошенничества лежит на этих зарядах с управлением и управлением организацией.
Объяснение относительно того, в какой степени аудит считался способным обнаружить неровности, включая мошенничество
Наш подход был следующим:
Использование этого отчета
Или для мнений, которые мы сформировали.
Другие вопросы, которые мы должны решить
Неаудиторские услуги, запрещенные этическим стандартом FRC, были предоставлены компании, и мы остаемся независимыми в проведении нашего аудита.
Джереми Стейнес (старший законный аудитор)
И имени Begbies
9 Бонхилл -стрит
Лондон
Чартерные учетные записи и уставные аудитор
21 февраля 2020 года
Заявление о комплексном доходе
за год закончился 31 декабря 2019 года
Прибыль за год, раскрытая выше, представляет собой общий совокупный доход компании.Компания не имеет никакого другого комплексного дохода.
Все это в приведенном выше утверждении — это единственная сущность и вытекает из операций по продолжению продолжительности.Никаких операций, которые мы приобрели или прекратили в течение года.
Примечания на страницах от 40 до 50 являются частью финансовой отчетности.
Баланс
На 31 декабря 2019 года
Примечания на страницах от 40 до 50 являются частью финансовой отчетности.
Финансовые отчеты были одобрены Советом и Авторским для ISUE 21 февраля 2020 года. Они подписали от его имени:
Доктор д.М. Брэмвелл, директор
С. Дж. Б. Нотт, директор
Регистрационный номер компании: 00736898
Заявление об изменениях в справедливости
за год закончился 31 декабря 2019 года
Примечания на страницах от 40 до 50 являются частью финансовой отчетности.
Отчет о движении денежных потоков
за год закончился 31 декабря 2019 года
Примечания на страницах от 40 до 50 являются частью финансовой отчетности.
Примечания к финансовой отчетности
за год закончился 31 декабря 2019 года
1. Политика бухгалтерского учета
Основа бухгалтерского учета
Сорп.
Invultance с МСФО 10 (инвестиционные организации Adeents), Компания измеряет свою субсидирующую работу по справедливой оценке прибыли и не консолидирует ее.
Следующие новые и амндированные стандарты вступают в силу в этом году и приняли Бена, хотя они не оказывают существенного влияния на финансовую отчетность.
ДОХОД
Доход от дивидендов включен в финансовую отчетность на дату экс-дивиденда.Весь другой доход включен
На основе акролитов.
Затраты
Все расходы являются учетной записью на счете.
Кроме следующего:
Налогообложение
Не несут ответственности за налогообложение на прирост капитала.
Дивиденды
Дивиденды, выплачиваемые акционерам, признаются, когда они оплачиваются.
Денежные средства и их эквиваленты
Денежные средства включают деньги в руку и депозиты, подлежащие оплате по требованию.Денежные эквиваленты-краткосрочные очень ликвидные
Инвестиции, которые легко связаны с известными суммами наличных денег.
Вложения
Инвестиции классифицируются как справедливая стоимость за счет привычки или убытков, поскольку бизнес компании инвестирует в финансовые
Активы с целью продвижения от общей прибыли в форме процентов, разделенных или капитала Geowth.
Расходы в отношении покупки или продажи инвестиций.
Все инвестиции, классифицирующие как справедливую стоимость через привычку или убытки, дополнительно классифицируются в иерархии следующей справедливой стоимости:
Уровень 1 -Неоплачиваемые цены, указанные на активных рынках для идентичных активов и обязательств.
Уровень 3 -Входные данные для актива или ответственности, которые не основаны на наблюдаемых данных.
справедливая стоимость.
Неоплачиваемые инвестиции оцениваются Советом по справедливой стоимости с использованием Международных руководящих принципов Valureation Valuturation.
2019 2018
2. Доход ‘000 ￡ 000
Доход от инвестиций
Откровенный инвестиционный доход 3150 3599
Другой операционный доход
Депозитные помещения 9 20
Общий доход 3159 3619
Доход от инвестиций
Британский акционерный капитал перечислен 2689 3226
Цель торгуется 461 373
Сток из списка-
Дивиденды от субсидиальных —
3150 3599
3. Другие расходы
2019 2018
￡ ‘000’ 000
Расходы на персонал (примечание 4) 368 374
Сборы не эксплуатационных директоров 94 90
Административные сборы 119 136
Вознаграждение аудитора
-Мит 17 17
-Дул полугодового отчета 4 4 4
-Другие услуги компании и ее субсидиариям 6 1
Секретарские службы 42 42
Другие 153 149
803 813
Капитальные затраты 68 59
871 872
Другие услуги аудитора состоит из услуг по соблюдению налогов, и директора не считают, что предоставление этого не влияет на промышленность аудита.
2019 2018
￡ ‘000’ 000
Заработная плата и салали 320 320
Социальное обеспечение стоит 48 54
368 374
Номер номера
Среднее количество сотрудников, работающих в компании, составило 1 1
￡ ‘000’ 000
Режиссеры eMolumeents 414 410
414 410
Самый высокооплачиваемый директор получил общее количество вознаграждений в размере 320 000 фунтов стерлингов (2018: 320 000 фунтов стерлингов).
2019 2018
Выручка капитала общая сумма дохода общая сумма
￡ ‘000’ 000 ￡ ‘000 ￡ 000 ￡’ 000 ￡ ‘000
Налог на корпорацию в Великобритании в 19,00% (2018: 19,00%) — — — — — —
Налоговая дебиторская задолженность — — — — — —
- — — — — —
Прибыль перед налогом 2 356 11 172 13 528 2 806 (21 518) (18 712)
Налог на прибыль по стандартной ставке 448 2,123 2 571 533 (4088) (3555)
Факторы, влияющие на восстановление/заряд за год:
Доход не облагается налогом (599) — (599) (684) — (684)
Стоимость капитала не облагается налогом (2136) (2136) -4,077 4,077
Неиспользованные убытки перенесены 151 13 164 151 11 162
- — — — — —
Его статус как перевернутой трастовой компании.
Факторы, которые могут повлиять на будущие налоговые сборы
2019 2018
￡ ‘000’ 000
Порядок
Предлагаемые окончательные дивиденды, подлежащие выплате за год, закончившийся 31 декабря 2019 года 21,5 пенса
На акцию (год заканчивается 31 декабря 2018 года: 21,00p) 1621 1 677
Окончательные дивиденды, подлежащие выплате, подлежат утверждению акционерами на годовом общем собрании и не были включены в качестве ответственности в эти окончательные заявления.
Ниже приведено подразделение Topal, выплачиваемое и подлежащее уплате в отношении финансового года, что является основой для выпущения требований.
2019 2018
￡ ‘000’ 000
Выручка доступна для распределения путем дивидендов за год 2 356 2806
Порядок
Промежуточные дивиденды за год, закончившийся 31 декабря 2019 года, 10,75 пенсов на акцию
(Год закончился 31 декабря 2018 года: 10,50p) (825) (843)
Предлагаемые окончательные дивиденды за год, закончившийся 31 декабря 2019 года.
(Год закончился 31 декабря 2018 года: 21,00P) (1621) (1677)
Чистое дополнение к резерве выручки (90) 286
2019 2018
Доход доход
￡ ‘000’ 000
Возврат, связанный с акционерами акционеров:
Доход доход 2 356 2 806
Возврат капитала 11 172 (21 518)
13 528 (18 712)
П р р
Доход возврат 30,2 34,5
Возврат капитала 143,3 (264,8)
173,5 (230,3)
Возврат на акцию рассчитывается с использованием среднего числа обычных акций в течение 7 797 775.
8. Инвестиции
Анализ инвертированных
Количество компаний или институтов, в которых были акции, кабриолеты или фиксированные ценные бумаги, стадо было
Было 28 (2018: 26).
Столбная колонка отчета о прибылях и убытках.
У компании есть одно, вполне принадлежащее субсидическое предприятие:
Доля номинальной стоимости
Страна выпущенных акций
Описание основного включения и голосования
Имя активности и операции помогают
Управление фондом дискреционных единиц.
Менеджеры Limited
Дискреционные фонды подразделения Managers Limited имели капитал и резервы в размере 758 462 фунтов стерлингов, а убыток в размере 183 фунтов стерлингов за год, закончившийся 31 декабря 2019 года.
Компания имеет 3% или более, что является существенным в контексте финансовой отчетности в
Следуйте инвестициям по состоянию на 31 декабря 2019 года:
Количество или заказы акций 2019 года
Баланс в начале года 8 006,179
Обычные акции выкуплены и отменены (465 858)
Баланс в конце года 7 540 321
15. Резервы
Резервный капитал подавляет эти реализованные прибыли и убытки, возникающие при распоряжении инвестиций.
Резерв переоценки представляет собой нереализованную прибыль и убытки, возникающие в результате переоценки инвестиций.
16. Чистая стоимость активов на акцию
Чистая стоимость активов на обычную долю, рассчитанную в соответствии с статьями, была следующей:
Чистая стоимость актива на сеть
Обычная общая атрибуция атрибута
Навика на Шан.
средневзвешенная скидка в 9,4% (2018: 10,8%).
17. Связанные Сторонние транзакции
В течение года у компании были сделки с дискретизированными United Managers Limit,
его субсидическое начинание:
2019 2018
￡ ‘000’ 000
Полученные дивиденды — —
- —
Суммы, причитающиеся субсидированным предприятием 78 78
18. Финансовые активы и обязательства
Инвестиционная политика и цели компании указаны на странице 1.
Рыночная ценовая риск
Ознакомление с изменениями рыночных цен на 31 декабря 2019 года на его цитируемых эквивациях составила 154 941 000 фунтов стерлингов (2018 год: 154 939 000 фунтов стерлингов).
Риск ликвидности
Термические ограничения ликвидности, как и другие сталкивающиеся в списке меньших и среднего размера, но подразделение к тому, что они считаются реализованно реализуемыми.
Риск кредита
Риск управляется только с помощью брокеров и банков, которые имеют удовлетворительные кредитные рейтинги и одобрены Комитетом по аудиту и соответствию.
Финансовые активы и обязательства
Все активы и обязательства включены по справедливой стоимости.
Оценка финансовых инструментов
Справедливая стоимость Hierrchy имеет следующие уровни:
Уровень 1 -Неоплачиваемые цены, указанные на активных рынках для идентичных активов и обязательств.
Уровень 2 -входные данные, отличные от котируемых цен, включенных с уровнем 1, которые наблюдаются для актива или
Ответственность, либо напрямую (то есть в качестве цен), либо косвенно (т.е. получено из цен).
Уровень 3 -Входные данные для актива или ответственности, которые не основаны на наблюдаемых данных.
Инвестиции уровня 3 связаны с субсидиррией Компании, дискреционные управляющие фонда подразделения Limited, которая была оценена на основе последних оценочных NAV.
Приложение -портфолио
Подробная информация о 20 инвестициях в личине по состоянию на 31 декабря 2019 года приведена ниже рыночной стоимости:
Если не указано иное, фактические владения в каждом случае являются обычными акциями или акционерными единицами и номинальной стоимостью.
Конец